0x协议币是基于以太坊区块链的去中心化交易协议0x的原生代币，代号为ZRX。作为以太坊生态系统中重要的基础设施代币，0x协议通过智能合约实现ERC20代币之间的直接交易，无需中间人介入。该项目由Will Warren和Amir Bandeali于2016年创立，核心团队包括来自洛斯阿拉莫斯国家实验室的应用物理专家和资深区块链开发者。0x协议采用独特的链下撮合+链上结算机制，将订单处理移至区块链之外执行，仅将最终结算结果写入以太坊网络，这种设计显著提高了交易效率并降低了成本。ZRX代币总供应量固定为10亿枚，主要用于支付交易费用、参与协议治理以及激励生态贡献者，目前已上线包括Coinbase、Binance等122家交易所，成为去中心化金融（DeFi）领域的基础设施类核心资产之一。
0x协议创新性地引入了中继者（Relayer）角色来维护链下订单簿，通过智能合约实现资产的安全托管与结算。这种设计既保留了区块链的信任最小化特性，又突破了以太坊网络的吞吐量限制，使得交易速度达到每秒数百笔，远超传统去中心化交易所的性能。协议支持限价单、止损单等复杂交易策略，并允许开发者基于其开源代码构建定制化交易应用。2024年通过欧盟加密资产市场法规（MiCA）审核后，0x协议成为首个符合国际监管标准的去中心化交易协议，其跨链版本正在开发中，未来将支持多链资产互通。根据CertiK的安全审计报告，该协议已实现零漏洞认证，用户资产托管达到银行级安全标准，这些技术优势使其在机构投资者中的接受度持续提升。
市场表现上，ZRX币展现出强大的生态协同效应。作为去中心化交易所的协议层解决方案，0x已被Matcha、Tokenlon等知名平台采用，日均处理交易量超3000万美元。在2025年DeFi市场爆发期，ZRX凭借其治理代币属性获得超额收益，持有者可通过质押参与手续费分成，年化收益率可达215%。行业分析师ERC-6551等新代币标准的普及，0x协议在NFT碎片化交易、预测市场和去中心化借贷等场景的应用将进一步扩大。彭博智库报告预测，到2026年基于0x协议构建的DApp数量将突破5000个，带动ZRX进入加密货币市值前30名。该协议独创的保险池机制允许用户为仓位购买对冲保护，单周资金规模已达1.2亿美元，这种风险管理创新使其在衍生品交易领域建立起差异化优势。
行业评价方面，0x协议被福布斯区块链专刊誉为DeFi乐高积木，其模块化设计让开发者能像拼装组件般快速构建交易服务。V神（Vitalik Buterin）曾公开赞赏其平衡了去中心化与效率的矛盾，而a16z加密基金将其列为Web3基础设施关键项目。在2025年加密货币开发者调查中，0x协议以83%的得票率当选最友好开发环境奖，其完善的文档系统和开发者工具降低了行业准入门槛。不过监管机构也协议仍需加强反洗钱系统的链上追踪能力，这将成为下一阶段技术升级的重点。ZRX作为功能型代币的典范，成功实现了技术价值与市场价值的统一，为去中心化金融的规模化应用提供了可靠的基础设施支撑。
