牛市中后期核心投资思路是控风险优先，一边保留核心底仓吃剩余趋势红利，一边分批止盈兑现浮盈，小仓位参与板块轮动，杜绝满仓高杠杆博弈泡沫行情，把保住已经赚到的收益放在第一位，而不是继续追求几倍的暴利。很多投资者在牛市初期、中期顺利拿到不错收益，却在中后期因为贪婪重仓追高，最后把账面利润全部回吐，这也是加密市场多轮周期反复上演的现实情况，这个阶段市场最大的陷阱，就是不断涌现的短期暴涨币种带来的FOMO情绪。
进入牛市中后期，市场资金会从比特币逐步向外扩散，山寨轮动行情会变得频繁，但盘面波动会明显加大，插针、快速回调的出现频率显著提升。仓位上要做分层配置，主流龙头依旧作为组合压舱石，但不再适合无脑重仓，将比特币、以太坊这类头部币种控制在总资金的四成到五成，这部分底仓不要频繁交易，用来捕捉牛市最后的主升行情。两到三成资金配置有真实生态、链上数据持续改善的中市值赛道币种，优先选择有落地产品、开发持续更新的项目，避开仅靠概念炒作没有实际进展的币种，剩余两成左右资金配置稳定币，用来应对突发回调，小部分资金可以博弈热点题材，但这部分投机仓位务必严格控制占比，不能随意扩大。
这个阶段止盈操作远比找新的暴涨币种更加重要，要建立阶梯式止盈规则，不要幻想卖在绝对最高点。持仓币种出现阶段性大幅拉升之后，可以分多批次卖出，优先收回最开始投入的本金，剩下的账面利润再跟随行情博弈，就算后续行情反转，也不会损伤本金。同时要定期再平衡自己的投资组合，部分币种短期暴涨之后，会让单一个股权重被动变得很高，需要主动减持部分仓位，重新回到预设的仓位比例，避免不知不觉中把风险集中在少数暴涨资产上。合约杠杆在牛市中后期要尽量少碰，市场高波动下，即便大方向判断正确，短时插针也很容易造成爆仓，不要把现货赚到的利润交给杠杆。
除了仓位与止盈，还要学会识别牛市中后期转向末期的各类信号，用来动态调整自己的投资策略。当市场到处流传百倍币种故事，大量毫无背景的新币上线就迎来暴涨，市场整体情绪进入极度狂热的时候，就要进一步收缩风险敞口，降低中高风险币种仓位，提高稳定币占比。不要盲目相信长期拿住就可以，牛市中后期不等于牛市结束，但距离顶部窗口会越来越近，不要被社群、网络上的乐观言论裹挟，始终保留自己独立判断，每一笔投机入场都要提前想好止损位置，一旦币种出现大幅回撤，达到预设条件就要果断离场，拒绝长期扛单被套。
